成材方面，政治局会议强调纠正运动式减碳，市场对于短期的限产力度放松预期增强，现货价格随盘面开始明显补跌，本周关注钢材产量边际变化是否地方确实存在阶段性的放松。需求端，淡季效应仍十分明显，近期建材成交水平显著低于20万吨，本月消费有望环比走强但力度相对有限，板材需求从钢厂新订单看环比同比小幅反弹，需求对于板材驱动目前看相对有限后续继续观察，本月关注汽车以及冷轧的消费是否因缺芯问题缓解而有所恢复。整体看，限产预期松动，阶段性盘面估值迎来下修预计维持偏弱态势，但下半年需求可观以及全年压减路线不变下预计后续有望重新走强。
铁矿方面，上周海外发运2245.3万吨整体仍维持季节中性水平，国内到港小幅回升预计本周维持，整体供应偏稳有隐忧的仍是在于大量的压港资源何时释放短期冲击港口供需。需求端，上周铁水下降幅度扩大限产预期增强，市场参与者悲观降低合理库存，纠正运动式减碳后预期短期限产会有所松动，铁水或企稳甚至小幅反弹，钢厂库存水平不高关注是否小幅补库带动矿价企稳甚至反弹。
焦炭方面，焦企一轮提涨落地。原料成本飙升，利润下滑，部分焦企亏。山西多地区执行限产20-70%，库存明显去库，总资源偏少，部分焦企缺煤而被动限产。下游钢厂部分地区限产，限产较焦企较少，压减粗钢预期增强，整体供需面较为平衡。焦煤方面，煤矿产量有所恢复但查超产严格，部分焦企采购难度大，优质资源紧缺。进口蒙煤通车有所恢复，日均100车以上。多因素影响等综合看，短期供给偏紧依旧。
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