今天铁矿石价格再破新低，截止收盘，主力合约报收于，曾经疯狂的石头，如今偃旗息鼓，大势已去，市场悲观情绪蔓延。近日8家钢厂计划4月中旬起停产检修，预计检修时间为10-35天，主动减产之路刚刚开始，铁水见顶，对原料的需求进一步减少，铁矿石疯狂过后，泡沫终将破裂。
铁水产量基本见顶，铁矿石需求预期走弱
本周铁水产量达到246.7万吨，环比增加环比增加1.63万吨，同比增加13.40万吨，终端钢材需求能否长期支撑这么高的铁水产量，一直是市场关注的焦点问题之一。从本周的钢材库存数据来看，厂库和社会库存环比增加，钢材已经出现累库，钢材需求已经见顶。随着南方雨季的到来，钢材需求预计降进一步下滑，需求端难以支撑如此高的铁水产量，铁灰也基本见顶。今天从钢厂了解到，从下周起，钢厂主动停产检修增多，对铁矿石的需求减弱，而且三月份以来，钢厂对原料的采购一直维持偏谨慎态度，保持较低的原料库存，随着停产检修的增多，铁矿石港口库存出现累库的压力增加。
铁矿石二季度供应增加
进入4月后海外主流铁矿石的供给开始出现增加，二季度逐步进入发运旺季。截止到3月份累计发运同比去年增加1130万吨，其中增量主要来自于澳大利亚和巴西1600万吨左右，其他非主流国家发运减少470万吨。从环比的角度来看，季节性的发运低点已过，一季度周均发运在2800万吨，预计二季度发运要好于一季度，周均发运在2950-3000万吨左右。二季度国内到港量有望达到2400-2500万吨左右，基本上满足现在245万吨的铁水产量对外矿的需求。
另外，废钢的情况今年一季度和去年一季度到货量基本差不多，废钢供应层面还没有看到增量，这一点基本与国内弱复苏相匹配，废钢对铁矿石的替代作用还看不到。整体来看，预计二季度5月份开始铁矿石供需基本面逐渐转为宽松，价格有望明显下跌。
废钢资源供应量总体呈上升趋势
相关数据显示，到2025年，我国钢铁蓄积量将达到120亿吨，废钢资源年产出量将达到2.7亿-3亿吨;2030年，我国钢铁蓄积量将达到132亿吨，废钢资源年产出量将达到3.2亿-3.5亿吨。今年3月，工业和信息化部副部长辛国斌在谈到工业碳达峰和绿色化转型时表示，今年将实施资源综合利用提质增效行动，2023年力争实现废钢铁利用量达到2.65亿吨。
近年来我国废钢加工企业骤增，竞争越发激烈。目前国内废钢资源有限，尚不足以支撑电炉钢快速发展，而且钢铁企业废钢应用水平有待提升。为进一步强化我国废钢资源保障能力，建议加快打造废钢资源回收产业体系，完善废钢行业管理制度建设，引导钢铁行业废钢资源高效利用。
压减或平控粗钢产量传闻不断
市场关于压减粗钢产量的传闻不断，若今年以2021年的粗钢产量为基数来压减粗钢2.5%的产量，大约2500万吨。今年一季度粗钢产量预估2.6亿吨，同比增加1700万吨，那么接下来的时间要减少4200万吨。不过在今年稳经济的大方向背景下，能否政策性限产还是存疑。若是平控政策，那么接下来的几个月预计将减少1700万吨左右的粗钢产量，且在二季度钢材需求淡季减产的可能性较大。
综合来看，铁矿石处于近强远弱的局面，4月份价格很难出现显著下跌，对于9月合约而言，供应逐步宽松，需求正在减弱，价格重心下移为主。
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